我问你个问题，你有没有发现，现在这类延长90天的谈判结果，听起来像是个好消息，可你心里其实并不踏实？

我昨晚刷完结果的那一瞬间，愣了几秒：怎么还是90天，又是个缓冲期。当年中美贸易战初期，不也来过一轮延期缓和吗？后来结果如何？企业照样焦虑，市场一样震荡，芯片、能源、制造一轮轮洗牌。现在又来一次，这90天，真的是缓和，还是一种新试探？

这轮谈判的结局很明确：延长90天不加关税，看起来是一个暂时的停火。但从实际操作层面看，双方该坚持的没松口，核心矛盾一个没解开。表面是握手，底层是僵持。甚至更像是把问题踢到了三个月后。

我查了一下美方最近的动向，美方确实在释放某种拖的信号。2024年底大选临近，眼下美国经济复苏不稳，通胀仍然顽固。根据美国劳工统计局的数据，2025年6月CPI同比上涨3.3%，核心通胀仍高于目标。对美国来说，继续加税有可能反噬消费端，加重企业负担，影响选民情绪。

而这一边，我也注意到东方大国没有谢恩的意思。商务部的回应用词非常节制，并没有释放太多迎合的态度。某种程度上，这是一个姿态：可以谈，但不能软。这和几年前不同，那时不少声音还在纠结离了美方市场怎么办，而现在连主流财经自媒体都在写：自研芯片替代比例在2024年已达48%，2025目标是60%。数据来源是工信部下属机构发布的《中国芯片产业发展蓝皮书》。

这不是说我们可以完全脱钩，而是说明一个事实：如今的国内市场确实撑得起一部分压力。拼多多、华为、比亚迪，一个个靠内需、靠国产替代做起来的企业，不只是活下来，而是真的崛起了。2018年谈判时，华为还在被制裁边缘试图自保；2025年再谈，华为的鸿蒙系统用户数已经突破9亿，成为安卓外真正站得住的操作系统之一。

这90天，双方都清楚，是一次心理博弈。

• 对美方来说，是等选举的窗口期。

• 对东方大国来说，是加快内循环的冲刺阶段。

你如果细看这次谈判公布后的资本市场反应，会发现一个微妙的现象：美股纳指小幅上扬，A股却没有太大动作。说明什么？说明市场心里明白，这不是一次真正的和解，而是一次战术性暂停。

我问了几个朋友，他们公司做出口的，现在都不敢扩大订单。一个做纺织品出口的说：90天？现在下单，货到那边都不一定赶得上免税窗口。这种企业信心，是这轮谈判最难修复的东西。

而这轮谈判背后，还有一个被忽略的点：美国的真正底气，其实正在被现实削弱。根据2025年Q2的美国贸易数据，对华出口增长乏力，同比仅增长1.2%。反而是东南亚、南美等市场，正被逐步取代。这意味着，制裁东方大国的成本，越来越高。

从另一个角度看，这90天更像是技术研发窗口期。

以半导体为例，根据中芯国际今年一季度财报，28纳米以下芯片月产能同比增长近35%。再看宁德时代、比亚迪在电池产业链上的突破，也是在过去类似的缓冲期内完成的。从历史经验看，只要能挺过关税的刺痛期，自主替代就能再推进一大步。

所以别小看这90天。

它可能不是谈判的转折点，但它会是技术和产业的临界点。

我甚至有点担心，美方是不是没料到这一步。毕竟他们的计算是再拖90天，说不定东方大国会求稳，但结果可能正相反。这边没想着妥协，反而准备趁这段时间再补一刀内功。

我不是乐观主义者，也不觉得我们已经完全可以脱离风险区。现实是，这90天之后，可能又是新一轮博弈。但对我们普通人来说，观察的重心不应该只是会不会加税，而是这些时间我们内部做了什么准备。

这轮谈判之后，我只想问一句：三个月之后，我们准备得怎样了？